Syndizierte Kredite
Der syndizierte Kredit beinhaltet die detaillierten Bedingungen und Konditionen, zu denen der Kredit dem Kreditnehmer bereitgestellt wird.
Sie beinhalten entweder einen Term Loan, einen Revolver oder eine Mischform beider. Hierbei sind unterschiedliche Laufzeitenprofile nicht unüblich. Die vereinbarten Covenants stellen für das Syndikat ein bedeutendes Kontrollinstrument der Handlungen des Kreditnehmers dar.
Konsortialkredite werden zunehmend an Sekundärmärkten gehandelt. Die Standardisierung der Dokumentation für den Kredithandel, die von Standesorganisationen wie der Loan Market Association ausging, hat zu einer Verbesserung der Liquidität an diesen Märkten beigetragen. Ein Gradmesser für die Handelbarkeit von Krediten am Sekundärmarkt ist die Verbreitung von Abtretungsklauseln in Kreditverträgen.
Im Hinblick auf Syndizierte Kredite gehen Banken zurückhaltend auf neue Underwriting Risiken ein. Noch vor einige Monaten galt ein belastbarer “Exit” über Kapitalmärkte bei M&A Finanzierungen als nicht darstellbar. Fremdwährungskrediten waren streng limitiert und es zeichnet sich eine Tendenz ab, syndizierte Kredite tendenziell umfangreicher und strenger zu dokumentieren.
Die FORUM · Institut für Management GmbH bietet ein Seminar zu diesem Thema an.
Das Seminar Konsortialkredite findet am 23. September 2010 in Frankfurt statt.
Sie haben noch Fragen? Gerne berate ich Sie persönlich zu dem Thema.
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Sina Ragozet
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